Als belegger is het belangrijk om verschillende strategieën te kennen om je portefeuille te beschermen tegen marktschommelingen. Een van de manieren om dit te doen is door gebruik te maken van optiestrategieën voor marktneutraliteit, zoals iron condors en butterfly spreads. In dit artikel zullen we dieper ingaan op deze twee strategieën en hoe je ze kunt toepassen in je eigen beleggingsportefeuille.
Iron condors
Een iron condor is een optiestrategie die wordt gebruikt wanneer een belegger verwacht dat de markt binnen een bepaald bereik zal blijven gedurende een bepaalde periode. Deze strategie bestaat uit het gelijktijdig verkopen van een out-of-the-money call optie en een out-of-the-money put optie, en het kopen van een call optie en een put optie die verder out-of-the-money zijn. Hierdoor creëer je een “vleugel” aan zowel de boven- als onderkant van het bereik waarbinnen je verwacht dat de markt zal blijven.
Door het verkopen van de out-of-the-money opties ontvang je een premie, die je kunt gebruiken om de kosten van het kopen van de verder out-of-the-money opties te dekken. Als de markt binnen het bereik blijft gedurende de looptijd van de opties, zal de waarde van de verkochte opties dalen en kun je ze terugkopen voor een lagere prijs, waardoor je winst maakt op het verschil.
Als de markt buiten het bereik beweegt, loop je het risico op verlies. Het is daarom belangrijk om je iron condor strategie goed te monitoren en indien nodig aan te passen door bijvoorbeeld het sluiten van posities of het aanpassen van de strikes.
Butterfly spreads
Een butterfly spread is een optiestrategie die wordt gebruikt wanneer een belegger verwacht dat de markt binnen een bepaald bereik zal blijven, maar niet zeker is over de richting van de beweging. Deze strategie bestaat uit het gelijktijdig kopen van een out-of-the-money call optie en een out-of-the-money put optie, en het verkopen van twee at-the-money opties.
Door het kopen van de out-of-the-money opties creëer je een “vleugel” aan zowel de boven- als onderkant van het bereik waarbinnen je verwacht dat de markt zal blijven. Door het verkopen van de at-the-money opties ontvang je een premie, die je kunt gebruiken om de kosten van het kopen van de out-of-the-money opties te dekken.
Als de markt binnen het bereik blijft gedurende de looptijd van de opties, zal de waarde van de at-the-money opties dalen en kun je ze terugkopen voor een lagere prijs, waardoor je winst maakt op het verschil. Als de markt buiten het bereik beweegt, loop je het risico op verlies. Het is daarom belangrijk om je butterfly spread strategie goed te monitoren en indien nodig aan te passen.
Voordelen van marktneutraliteit
Het gebruik van optiestrategieën voor marktneutraliteit zoals iron condors en butterfly spreads heeft verschillende voordelen voor beleggers. Ten eerste bieden deze strategieën bescherming tegen marktschommelingen, waardoor je portefeuille minder gevoelig is voor grote koersschommelingen. Daarnaast kunnen deze strategieën een bron van inkomsten zijn door het ontvangen van premies uit het verkopen van opties.
Daarnaast bieden iron condors en butterfly spreads beleggers de mogelijkheid om te profiteren van een zijwaartse markt, waarbij de markt binnen een bepaald bereik blijft. Dit kan vooral voordelig zijn in volatiele marktomstandigheden waarin de richting van de markt onzeker is.
Conclusie
Het gebruik van optiestrategieën voor marktneutraliteit zoals iron condors en butterfly spreads kan een waardevolle toevoeging zijn aan je beleggingsportefeuille. Door het toepassen van deze strategieën kun je je portefeuille beschermen tegen marktschommelingen en profiteren van een zijwaartse markt. Het is echter belangrijk om je goed te verdiepen in deze strategieën en ze op de juiste manier toe te passen om optimaal rendement te behalen.