Als belegger in opties is het belangrijk om bekend te zijn met de verschillende optiegreeks. Deze parameters geven inzicht in hoe de waarde van een optie verandert ten opzichte van verschillende factoren, zoals de koers van het onderliggende effect, de volatiliteit en de tijd tot de expiratie van de optie. In dit artikel zullen we dieper ingaan op de vier belangrijkste optiegreeks: delta, gamma, theta en vega.
Delta
Delta is een van de meest bekende en belangrijke optiegreeks. Het geeft aan hoeveel de waarde van een optie verandert ten opzichte van een verandering in de koers van het onderliggende effect. Een delta van 0,50 betekent bijvoorbeeld dat de optie met €0,50 zal stijgen als de koers van het onderliggende effect met €1 stijgt. Een call optie heeft een positieve delta, terwijl een put optie een negatieve delta heeft.
Delta kan ook worden gezien als de kans dat een optie in-the-money zal eindigen bij expiratie. Een optie met een delta van 0,70 heeft bijvoorbeeld een 70% kans om in-the-money te eindigen.
Gamma
Gamma geeft aan hoe snel de delta van een optie verandert ten opzichte van een verandering in de koers van het onderliggende effect. Een hoge gamma betekent dat de delta snel zal veranderen, terwijl een lage gamma betekent dat de delta langzaam zal veranderen.
Gamma is vooral belangrijk voor beleggers die opties schrijven, omdat het aangeeft hoeveel risico er is op een plotselinge verandering in de delta van de optie. Een hoge gamma kan leiden tot grote verliezen als de koers van het onderliggende effect snel verandert.
Theta
Theta geeft aan hoeveel de waarde van een optie zal afnemen per dag, als alle andere factoren constant blijven. Het wordt ook wel de tijdswaardeverlies genoemd. Opties met een lange looptijd hebben een hogere theta dan opties met een korte looptijd.
Theta is vooral belangrijk voor beleggers die opties kopen, omdat het aangeeft hoe snel de optie in waarde zal afnemen als er geen veranderingen zijn in de koers van het onderliggende effect. Beleggers moeten zich bewust zijn van de theta en ervoor zorgen dat ze niet te veel tijdswaardeverlies lijden.
Vega
Vega geeft aan hoeveel de waarde van een optie zal veranderen ten opzichte van een verandering in de volatiliteit van het onderliggende effect. Een hoge vega betekent dat de optie gevoeliger is voor veranderingen in de volatiliteit, terwijl een lage vega betekent dat de optie minder gevoelig is voor veranderingen in de volatiliteit.
Vega is vooral belangrijk voor beleggers die opties kopen, omdat het aangeeft hoe de optie zal reageren op veranderingen in de volatiliteit van het onderliggende effect. Beleggers moeten zich bewust zijn van de vega en ervoor zorgen dat ze profiteren van veranderingen in de volatiliteit.
Conclusie
De optiegreeks delta, gamma, theta en vega spelen een belangrijke rol bij het beleggen in opties. Door deze parameters te begrijpen en te gebruiken, kunnen beleggers beter inspelen op veranderingen in de markt en hun risico’s beheren. Het is daarom essentieel om vertrouwd te zijn met deze optiegreeks en ze te gebruiken bij het nemen van beleggingsbeslissingen.